Paramount lança oferta de US$ 108 bilhões e desafia Netflix pela Warner Bros.

A Paramount lançou uma oferta de aquisição hostil para a Warner Bros. Discovery (WBD) nesta segunda-feira (8), levando sua proposta diretamente aos acionistas dias após a Warner fechar um acordo de US$ 72 bilhões com a Netflix.

A Paramount, liderada por David Ellison, está defendendo que sua proposta de US$ 30 por ação, em dinheiro, por toda a Warner, é superior e mais segura para os acionistas. A empresa alega que sua oferta “proporciona aos acionistas US$ 18 bilhões a mais em dinheiro do que o valor da Netflix”.

Início de uma batalha pública

A decisão da Paramount de levar sua proposta diretamente aos acionistas da Warner inicia uma batalha pública e potencialmente confusa pelo futuro de ativos cobiçados como HBO, DC Comics e Harry Potter.

David Ellison, filho do cofundador da Oracle, Larry Ellison, afirmou na manhã de segunda-feira na CNBC: “Estamos realmente aqui para terminar o que começamos.” A Paramount afirmou ter enviado seis propostas de aquisição nas últimas 12 semanas, mas foi ignorada pela Warner.

O acordo da Paramount será totalmente garantido pela família Ellison e pela RedBird Capital, juntamente com US$ 54 bilhões em compromissos de dívida do Bank of America, Citi e Apollo.

Impedimentos regulatórios e taxa de ruptura

Um dos principais argumentos da Paramount é o risco regulatório do acordo da Netflix. A Paramount advertiu que o acordo da Netflix provavelmente seria bloqueado por questões regulatórias nos EUA e no exterior, devido à grande concentração de mercado que a gigante do streaming alcançaria ao adquirir a Warner.

A Netflix, por sua vez, incluiu uma taxa de rescisão (breakup fee) de US$ 5,8 bilhões em seu acordo, um dos maiores da história, sinalizando sua confiança na aprovação.

• Se a Warner desistir do acordo com a Netflix para fechar com a Paramount, terá que pagar US$ 2,8 bilhões à Netflix.
• O ex-presidente Trump, no domingo, já havia comentado que o acordo Netflix-Warner “poderia ser um problema” devido ao aumento da fatia de mercado do streaming.

Reação do Mercado

O mercado reagiu com otimismo à briga de lances:

• As ações da Warner subiram cerca de 6% no pré-mercado de segunda-feira.
• As ações da Paramount subiram mais de 4%.

Os acionistas da Warner Discovery têm até 8 de janeiro para decidir se aceitam a oferta hostil da Paramount, a menos que o prazo seja estendido.